Η Ηφαιστία ήταν μια από τις πόλεις της Λήμνου, σημαντικό κέντρο της αρχαιότητας από την εποχή του χαλκού μέχρι και τα πρώιμα χρόνια του Βυζαντίου. Το ιερό βρίσκεται στα όρια της πόλης, αλλά εντός των τειχών και είναι χτισμένο σε δύο επίπεδα, το υψηλότερο από τα οποία είναι χωρισμένο σε τρεις χώρους. Το θέατρο της Ηφαιστίας είναι χτισμένο στο στενότερο σημείο της χερσονήσου και η εικόνα που αντικρίζει σήμερα ο επισκέπτης είναι της ελληνιστικής εποχής. Σήμερα το αρχαίο θέατρο της Ηφαιστίας έχει αναστηλωθεί και από το 2010 φιλοξενεί θεατρικά φεστιβάλ, συναυλίες και παραστάσεις.
